Sur le marché des SCPI, l’année 2019 aura été marquée en partie par l’arrivée de nouvelles « marques », jusqu’alors inconnues du grand public. C’est le cas notamment d’Altixia Reim, le nouveau nom de la société de gestion Héraclès Gestion, qui vient de lancer deux nouvelles SCPI : Altixia Cadence XII et Altixia Commerces. Avec un objectif de performance de 6 % en 2020, ces deux SCPI se retrouvent sur le devant de la scène. Que faut-il penser de ces SCPI ? Quelle sont leurs stratégies d’investissement ? On vous en parle plus en détail.
Altixia Reim, une société de gestion plus âgée qu’il n’y paraît
Créée en 2015 exclusivement pour de la clientèle professionnelle, en 2018 la société de gestion Héraclès Gestion change de nom et devient Altixia Reim et obtient l’agrément pour une clientèle grand public. Heracles gestion était alors détenue à 100 % par Héracles investissement, une foncière privée indépendante fondée en 2003. En février 2020, la nouvelle équipe dirigeante va prendre la majorité du capital. Sonia Fendler qui en prend la présidence, après 25 ans passés chez Generali France, la filiale française de l’assureur italien ; et Frédéric Atthar, Directeur Général après 30 ans passés dans la gestion de patrimoine. Sonia Fendler était notamment présidente de Generali Luxembourg et membre du comité exécutif France, en charge de la Direction de l’épargne et de la gestion de patrimoine. Altixia Reim c’est aujourd’hui 406 M€ d’encours sous gestion au 31/12/2019, dont 50 M€ en SCPI (réparties de manière à peu près équitable entre la SCPI Altixia Cadence XII et la SCPI Altixia Commerces). Depuis 2018, le mercato bas son plein et Sonia Fendler et Frédéric Atthar ont su s’entourer de gens compétents. Pour ne citer qu’eux : Alexander Breding est recruté comme Directeur des investissements, il a travaillé comme directeur des investissements chez Paref Gestion auparavant. Luc Bricaud, devient directeur de la gestion des fonds, il a travaillé auparavant pendant plus de 12 ans chez La française AM sur le même poste. La société de gestion compte aujourd’hui 13 collaborateurs, 13 altixiens comme ils se qualifient eux-mêmes.
Altixia Reim : une stratégie d’investissement visant à limiter les intervenants pour plus de performance immobilière
Les SCPI Altixia Cadence XII et Altixia commerces ont deux stratégies d’investissement distinctes, mais une ligne de fonds commune. Créer de la valeur pour les associés grâce à :
- Une position très en amont du processus de commercialisation des actifs immobiliers sur lesquels ils se positionnent : soit en investissant sur des actifs en VEFA (en construction), soit sur des opérations dites « off market », c’est-à-dire des opérations qui ne sont pas encore visibles des autres opérateurs sur le marché (ex : réseaux de prescripteurs, relationnel des dirigeants, des collaborateurs ou des actionnaires etc.)
- L’intégration de l’activité d’asset property, c’est-à-dire, l’intégration en interne de toute l’activité de gestion des immeubles (ex : recherche et suivi des locataires) pour une meilleure gestion de l’actif immobilier et une plus grande maîtrise de la relation avec les locataires.
- L’effet de levier du crédit. En effet, il est prévu dans les statuts des SCPI Altixia Cadence XII et Altixia commerces, la possibilité pour les SCPI de s’endetter à hauteur de 40 % maximum de leur capitalisation. Aujourd’hui cette option est utilisée à hauteur de 31 % et 37% de la capitalisation pour respectivement Altixia Commerces et Altixia Cadence XII , mais en rythme de croisière, la société de gestion vise un objectif d’endettement de 20 à 30 %, tant que les taux restent bas
- La dématérialisation et la digitalisation des processus internes. Digital rime souvent avec rationalisation des coûts et amélioration de l’expérience client. Altixia Reim l’a bien compris. C’est notamment la 1ère société de gestion à proposer un service de souscription 100 % en ligne pour tous les modes de souscription : SCPI au comptant, SCPI en démembrement, SCPI à crédit etc….
Bien que minoritairement adossé à une foncière, Sonia Fendler et Frédéric Atthar tiennent à ce que plus de 80% du sourcing des actifs soit réalisé par le directeur des Investissements Alexander Breiding et le directeur de l’Asset Management, Michel Znaty.
4 à 10% *
De rentabilité annuelle
+ 10 ans
D’expérience
+ 100M €
De fonds conseillés
La SCPI Altixia commerces : une SCPI de commerces et de la logistique du dernier kilomètre en France et en Europe, à frais réduits.
Avec seulement 3 % TTC de frais de souscription (versus 10 % TTC en moyenne pour l’ensemble des SCPI du marché), la SCPI Altixia commerces se positionne comme une des SCPI les moins chargées en commission de souscription, derrière la SCPI NEO qui elle est à 0 %. Immobilier construit ou à construire, ancien ou neuf, commerces de loisirs / proximité, locaux destinés à la logistique du dernier km. Son TDVM 2019 atteint 6,28 % (avec du report à nouveau d’environ 3 mois de loyers) et le délai d’entrée en jouissance est fixé actuellement au 1er jour du 6ème mois.
La SCPI Altixia Cadence XII: une SCPI de diversifiée à coupon mensuel, en France et en Europe.
Contrairement à la SCPI Altixia Commerces, Altixia Cadence XII ne se fixe pas de limite. Elle investit dans tout actif à usage professionnel ou commercial. La société de gestion souhaite pouvoir saisir des opportunités dans les secteurs des résidences de services et de l’hôtellerie. Cette SCPI se concentre aujourd’hui sur le Grand Paris, mais dès 2020, nous devrions voir apparaître les premiers investissements hors de France. Les premiers pays privilégiés seront : l’Allemagne et les pays d’Europe du sud (Espagne et Portugal). Son TDVM 2019 atteint 6,12 %(avec du report à nouveau d’environ 1.5 mois de loyers) et le délai d’entrée en jouissance est fixé actuellement au 1er jour du 4ème mois.
Une année 2019 marquée sous le signe des investissements en indivision
Pour leur lancement, les deux SCPI ont bénéficié d’un « coup de pouce » de la part de l’assureur Generali qui, pour pouvoir intégrer les SCPI dans ses contrats d’assurance-vie, a souscrit pour 23 M€ environ de parts (au global répartis entre les deux SCPI). Ce qui a permis aux équipes de gestion de réaliser les premiers investissements en indivision entre les deux SCPI. En effet, afin de respecter les critères d’eligibilité à l’Assurance Vie imposés par le Code des Assurance, Altixia Reim a été dans l’obligation d’acheter les premiers actifs immobiliers en commun. C’est-à-dire que chacune des SCPI détient une partie des actifs en portefeuille, et non l’intégralité. Mais la société de gestion nous affirme qu’en 2020, chacune des SCPI va suivre son propre chemin. Selon le prévisionnel actuel, le TDVM 2020 devrait se situer autour des 6 %. Altixia Reim nous rappelle néanmoins que l’objectif de distribution des deux SCPI se situe entre 5 et 6 % en rythme de croisière.
Les investissements 2019 réalisés en indivision
