Les SCPI continuent d’afficher de très bons résultats, ce qui devrait réjouir l’ensemble des porteurs de parts associés des 78 % des SCPI du marché qui ont stabilisés ou augmentés les revenus versés à leur porteur de part au premier semestre 2022. Dans le contexte que nous connaissons (inflation et guerre en Ukraine) investir en SCPI fait figure de valeur refuge pour un grand nombre d’investisseurs, en témoignent les collectes records enregistrées au deuxième semestre 2022. En effet, la collecte nette des SCPI s’élève à 5,2 milliards €, en hausse de 39 % par rapport au dernier semestre 2021 et 44 % par rapport au premier semestre 2021. Les gérants immobilier ont su tout au long du premier semestre conserver leur capacité à sourcer de belles opérations immobilières en témoignent les excellents résultats de ce premier semestre 2022, avec des dividendes versés en progression en moyenne pondérée de la capitalisation des SCPI de + 4,3 % par rapport au premier semestre 2021. Retrouvez dans cet article les chiffres détaillés de ces performances.
Un taux de distribution moyen prévisionnel compris entre 4,10 et 4,5 % en 2022
C’est ce qui ressort de notre analyse des résultats de ce premier semestre 2022. Des chiffres évidemment à prendre avec des pincettes car comme toujours, les sociétés de gestion de SCPI on souvent tendance à verser au dernier trimestre de l’année un revenu trimestriel réajusté à la hausse ou à la baisse en fonction des taux d’encaissement des loyers et du versement ou non de plus-values de cession d’immeubles. Parmi les faits marquant de ce premier semestre, on retrouve le retour en force des SCPI de commerces et des SCPI hôtelières qui retrouve des niveau de distribution d’avant Covid-19.
En ce qui concerne les prix de parts, ils ont été revalorisés de + 0,7 % en moyenne pondérée au premier semestre 2022. Dans le détail, les prix de parts sont restés inchangés pour 72% des SCPI en nombre, 25 % des SCPI ont enregistré des augmentations de prix (+ 2,6 % en moyenne pondérée). Enfin, seulement 3 % des SCPI ont enregistré une baisse de prix (- 1,8 % en moyenne pondérée). Compte tenu du contexte actuel de forte inflation et de remontée des taux d’intérêt, les gérants se montrent prudents sur l’évolution des valeurs d’expertises en fin d’année.
Une collecte qui continue de franchir des paliers
Des fonds immobiliers toujours plus attractifs
Les trois grandes catégories de fonds immobiliers accessibles au grand public que sont les SCPI, les OPCI et les SCI affichent une collecte nette de 8,2 milliards d’euro au premier semestre 2022, volume en hausse de 55 % par rapport au dernier trimestre 2021 et 46 % par rapport au premier semestre 2021.
4 à 10% *
De rentabilité annuelle
+ 10 ans
D’expérience
+ 100M €
De fonds conseillés
Cette collecte est principalement porté par les SCPI mais les SCI en assurance-vie progressent. En effet, Les sociétés civiles supports d’unités de compte immobilières ont enregistré une collecte record de 2,5 milliards d’euros de souscriptions nettes au premier semestre 2022, volume en hausse de 67% par rapport au dernier semestre 2021 et 37 % par rapport au premier semestre 2021. Au 31 Juillet 2022, l’actif net des sociétés civiles unités de compte immobilières s’établit à 21,7 milliards d’euros, en augmentation de 8 % sur un trimestre.
Les OPCI aussi voient leur collecte progresser, même si cette progression est plus modeste. Au premier semestre 2022, ils ont réalisé une collecte nette de 474 millions €, contre 153 millions € au premier semestre 2021 et 203 millions € sur l’ensemble de l’année 2021.Le montant des souscriptions nettes a progressé de 32 % d’un trimestre sur l’autre passant de 204 millions € au premier trimestre 2022 à 270 millions € au second trimestre 2022. L’actif net des OPCI grand public se monte à 20,7 milliards € au 30 juin 2022.
L’ISR immobilier quant à lui (Investissement Socialement Responsable) a toujours le vent en poupe. Ce sont désormais 50 fonds grand public labellisés ISR au 30 juin 2022, représentent 44 % de la collecte nette et 44 % de la capitalisation des fonds immobiliers non cotés grand public au premier semestre 2022.
L’immobilier de bureaux reste une fois encore la classe d’actif privilégiée par les gestionnaires
Avec le développement des SCPI internationales, un tier des investissements sont effectués à l’étranger
