SCPI PFO2

Créée en 2009, la SCPI PFO2 fait aujourd’hui partie des plus grosses SCPI de rendement du marché avec une capitalisation de plus de 2,9 milliards d’euros. Année après année, PFO2 continue à affirmer sa stratégie visant à mettre la performance environnementale au cœur de sa gestion, tout en fournissant aux porteurs de parts des revenus supérieurs à la moyenne du marché des SCPI. C’est également la plus importante SCPI en nombre d’immeubles gérés (un peu plus de 200) à être labellisée ISR Immobilier.

En 2022, la SCPI a poursuivi son internationalisation grâce à des investissements dans deux nouveaux pays : le Portugal d’abord avec l’acquisition en VEFA d’une résidence senior pour près de 50 M€, louée à Domitys sur la base d’un bail d’une durée ferme de 15 années, et la Belgique ensuite via l’acquisition d’un immeuble de bureaux en banlieue de Bruxelles pour plus de 67 M€. Ce dernier, loué à plusieurs locataires prestigieux comme Capgemini et Rémy Cointreau présente des baux d’une durée ferme moyenne de 9 années. Un renforcement de son allocation en Italie a également été accompli par l’acquisition d’un immeuble de bureaux de près de 80 M€ loué à un locataire renommé, Ile Sole 24 Ore (le plus important quotidien économique italien).
La SCPI PFO2 n’a pas pour autant négligé son marché domestique où elle a réalisé deux investissements en bureaux dont l’une de grande envergure avec l’acquisition d’une quote-part de la tour de bureaux « la Marseillaise » pour un montant de près de 168 M€ hors droits via l’OPPCI La Marseillaise détenu à hauteur de 70% par PFO₂. Cet immeuble emblématique, livré en 2018 et conçu par l’architecte Jean Nouvel, lauréat du Prix Pritzker, est reconnaissable par ses couleurs et ses formes, qui, selon les
angles de vues, dévoilent 27 nuances de bleu, blanc et rouge. Sa façade extraordinaire et les spécificités écologiques de sa construction ont permis à la tour d’être désignée 2e plus beau gratte-ciel à l’Emporis Skyscraper Award de l’année 2018, un prix distinguant les plus remarquables gratte-ciels, décerné par l’entreprise allemande Emporis. C’est ainsi, qu’à fin 2022, la SCPI PFO2 totalise plus de 510 M€ d’investissements sur l’année 2022 et est désormais investie dans 6 pays de la zone euro, dont 21 % sont situés en dehors de l’hexagone. Le report à nouveau représente à fin d’année 2022 0,39 € par part en jouissance soit près de 17 jours (-0,60 €/part par rapport à 2021). Le taux de distribution s’établit à 4,32 % pour 2022 à comparer à un taux de distribution 2021 de 4,59%.

La sociét de gestion Perial AM compte poursuivre le travail sur les futures acquisitions du portefeuille à des taux de rendements cibles relutifs, sur des immeubles certifiés et conformes aux nouveaux besoins des utilisateurs, situés dans les métropoles de la zone Euro. Au regard de ces éléments et du contexte, la société de gestion de SCPI a fixé une fourchette de dividende prévisionnelle 2023 comprise entre 4,00 % et 4,40 % par part.

PFO2 prend en compte les critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG) dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie d’investissement et dans sa gestion des actifs. Les investissements sont sélectionnés au regard de leurs caractéristiques ESG ou de leur potentiel d’amélioration et de leur compatibilité avec l’objectif de gestion extra-financier, en plus des objectifs de performance financière.

PERIAL Asset Management adopte une approche dite « Best-in-Progress » pour gérer la SCPI PFO₂, recherchant l’amélioration de la note ESG des actifs immobiliers représentant 90% minimum de l’actif net de PFO₂, et définit un plan d’amélioration adapté pour chacun des actifs permettant d’atteindre les objectifs suivants, sur une durée de huit ans après l’acquisition de l’actif :

• réduction de 40% de la consommation d’énergie primaire ou atteinte d’un seuil de consommation annuelle de 200 kWhEP / m² ;
• réduction de 30% de la consommation en eau ou atteinte d’un seuil de consommation journalière de 45 litres / personne.

La juste mesure et donc l’atteinte des objectifs de réduction de la consommation énergétique et de la consommation en eau dépend notamment de la qualité et de la complétude des données de consommation collectées. L’engagement dans la démarche, et en matière ESG en général, des différentes parties impliquées dans l’utilisation des immeubles, les locataires et les prestataires de services, est donc déterminant.

Les principaux risques auxquels s’exposent les investisseurs en souscrivant des titres de SCPI sont les suivants :

• Risque immobilier : susceptible d’entraîner une baisse de la valeur due à la variation des marchés immobiliers.
• Risque lié à la gestion discrétionnaire : résultant de la sélection par les gérants d’investissements moins performants.
• Risque de perte en capital : lié à l’absence de garantie de remboursement du capital initialement investi. En cas de nécessité de trouver du capital pour rembourser les retraits qui ne seraient pas compensés par des souscriptions, le montant de ce capital
  dépendra de l’évolution des marchés immobiliers